Naciśnij “Enter” aby skoczyć do treści

Co to jest Trust Inwestycyjny?

Trust inwestycyjny to spółka posiadająca stałą liczbę akcji na giełdzie papierów wartościowych, które sprzedaje inwestorom, a następnie gromadzi pieniądze, aby dokonywać inwestycji w ich imieniu. Unikalne cechy trustów inwestycyjnych sprawiają, że są one tajną bronią dla wielu inwestorów.

Trusty inwestycyjne, znane również jako fundusze zamknięte, są często nazywane “najlepiej strzeżonym sekretem miasta”. Mimo to, są one często przyćmione przez otwarte spółki inwestycyjne (OEIC) i fundusze powiernicze, które rutynowo osiągają lepsze wyniki.

Co to jest fundusz powierniczy?
Trusty inwestycyjne to spółki notowane na giełdzie papierów wartościowych, które sprzedają akcje inwestorom, a następnie łączą te pieniądze, aby w imieniu swoich udziałowców dokonywać starannie dobranych inwestycji w obligacje, nieruchomości, akcje i inne aktywa.

Jak działają trusty inwestycyjne
Trusty inwestycyjne są kierowane przez niezależną radę dyrektorów, którzy są wybierani, aby reprezentować interesy udziałowców. Do ich zadań należy ustalanie polityki i zatrudnianie menedżera funduszu z firmy zarządzającej aktywami, który będzie odpowiedzialny za wybór najlepszych inwestycji i zapewnienie, że udziałowcy otrzymają wartość za pieniądze.

Podobnie jak inne inwestycje zbiorowe, każdy fundusz powierniczy ma określony mandat lub cel. Association of Investment Companies (AIC), organ handlowy branży, dzieli trusty na kategorie według sektora, zazwyczaj w oparciu o region, branżę lub rodzaj inwestycji, które realizują.

Niektóre z nich mają szerokie kompetencje, celując we wszystkie spółki na świecie o największym potencjale wzrostu wartości. Inne są bardziej niszowe i skupiają się na spółkach wypłacających dywidendy krajowe, małych spółkach, opiece zdrowotnej, nieruchomościach lub inicjatywach etycznych i zrównoważonych.

Rodzaj inwestycji wybranej przez fundusz powierniczy i sposób jej realizacji ma znaczenie dla określenia stopnia ryzyka inwestycji.

Czym trusty inwestycyjne różnią się od zwykłych funduszy?
Trusty inwestycyjne istnieją od czasów wiktoriańskich i są wysoko cenione przez profesjonalistów z dziedziny finansów. Znakomite wyniki długoterminowe i pochlebne opinie osób z branży nie sprawiły jednak, że stały się one popularnym środkiem płatniczym.

Częściowo powodem, dla którego są one pomijane, jest wybór – istnieje mniej niż 400 funduszy powierniczych w porównaniu do tysięcy funduszy, takich jak fundusze powiernicze i OEIC. Fundusze powiernicze mają również opinię skomplikowanych i trudnych do zrozumienia.

Cztery cechy, które wyróżniają fundusze powiernicze:

  1. Stała podaż udziałów
    W obiegu znajduje się określona liczba udziałów, co oznacza, że możesz zainwestować tylko wtedy, gdy trust jest uruchamiany lub gdy ktoś chce go sprzedać. Ta zamknięta polityka daje zarządzającym funduszami powierniczymi swobodę w realizacji ich celów, bez nacisku na dodawanie inwestycji, gdy napływają nowe pieniądze i pozbywanie się ich, gdy inwestorzy decydują się na wyjście.
  2. Swoboda zaciągania pożyczek
    Niektóre fundusze powiernicze pożyczają pieniądze na zakup większych udziałów w inwestycjach, tzw. gearing. Proces ten może być zarówno lukratywny, jak i niebezpieczny, ponieważ zwiększa zyski, gdy inwestycja osiąga dobre wyniki, ale też uwydatnia straty, gdy te spadają.
  3. Zdolność do handlu z dyskontem i z premią
    Ponieważ fundusze inwestycyjne są notowane na giełdzie, cena akcji zależy od podaży i popytu, a nie od rzeczywistej wartości ich łącznych udziałów – znanej jako wartość aktywów netto (NAV).

Ponieważ cena opiera się na tym, co inwestorzy uważają za warte, a nie na wartości aktywów netto, cena inwestycji może być niedowartościowana lub przewartościowana. W przypadku braku popytu, fundusz inwestycyjny jest niedowartościowany i będzie sprzedawany po cenie niższej niż jego NAV, co nazywamy handlem z dyskontem. Gdy na dany trust jest duży popyt, jest on przewartościowany i jego cena handlowa może wzrosnąć powyżej wartości aktywów netto, co jest określane jako handel z premią.

  1. Regularne przepływy pieniężne dla inwestorów
    Fundusze inwestycyjne mogą zatrzymać do 15% dochodu wygenerowanego z inwestycji, aby dostarczyć go inwestorom w formie dywidendy w późniejszym terminie, na przykład w przypadku spadku zysków. To niekonwencjonalne podejście różni się od funduszy otwartych, które zwracają inwestorom cały dochód. Oznacza to również, że inwestorzy powinni zawsze otrzymywać stabilny lub stale rosnący dochód, niezależnie od tego, co dzieje się w gospodarce i w zarządach spółek. Jest to cecha popularna wśród inwestorów, którzy lubią wypłaty dywidend.

Jak inwestować w trusty inwestycyjne ?
Udziały w trustach inwestycyjnych można kupić bezpośrednio od trustu lub na rynku wtórnym od brokera lub platformy inwestycyjnej.

Aby kupić je bezpośrednio od trustu, należy kupić je od trustu inwestycyjnego, który niedawno rozpoczął działalność.

Aby kupić je na rynku wtórnym, będziesz musiał znaleźć chętnych sprzedawców, co może być stosunkowo łatwe. Wszystko czego potrzebujesz to broker lub platforma inwestycyjna, która będzie działać jako broker. Te internetowe supermarkety funduszy oferują konkurencyjne ceny, duży wybór i możliwość inwestowania bez podatku poprzez zakup akcji za pośrednictwem ISA.

Zazwyczaj trzeba płacić platformom za wszelkie dokonywane transakcje, a także opłatę za przechowywanie inwestycji u nich – AIC przygotowała przydatną tabelę, aby porównać te opłaty.

Jak wybrać fundusz powierniczy?
Zacznij od sprawdzenia, który trust inwestycyjny najlepiej odpowiada Twoim potrzebom. Określ swoje cele, zastanów się, w jaki sektor chcesz inwestować i przejrzyj ofertę na stronie AIC.

Po zawężeniu kryteriów, nadszedł czas na sporządzenie krótkiej listy. Ważne czynniki, o których należy pomyśleć, to historia, czy fundusz powierniczy jest notowany po uczciwej cenie, czy chcesz skorzystać z dźwigni finansowej i wszelkich powiązanych opłat.

Oprócz opłat za platformę i innych kosztów zewnętrznych, będziesz płacić funduszowi powierniczemu roczną opłatę bieżącą. Jest ona potrącana z Twojej inwestycji, wyrażona jako procent i pokrywa codzienne koszty bieżące.

Kluczem dla inwestorów jest ustalenie, czy opłaty są uzasadnione, biorąc pod uwagę zadanie, jakie zostało powierzone funduszowi powierniczemu, i czy potencjalne zyski, po uwzględnieniu opłat, będą wystarczająco wysokie, aby pozostawić Ci więcej pieniędzy, niż mógłbyś zarobić gdzie indziej.

Zapisz się do Newslettera!

Zapraszam do zapisania się do mojego newslettera, aby mieć najnowsze informacje z tej strony.

Powyższego tekstu nie należy go traktować jako porady inwestycyjnej, osobistej rekomendacji lub oferty lub zachęty do kupna lub sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych. Niniejszy materiał został przygotowany bez względu na konkretne cele inwestycyjne lub sytuację finansową i nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi i regulacyjnymi w celu promowania niezależnych badań. Wszelkie odniesienia do przeszłych wyników instrumentu finansowego, indeksu lub pakietu inwestycyjnego nie są i nie powinny być traktowane jako wiarygodny wskaźnik przyszłych wyników. arturrogoz.com nie składa żadnych oświadczeń i nie przyjmuje odpowiedzialności za dokładność lub kompletność treści niniejszej publikacji, która została przygotowana z wykorzystaniem publicznie dostępnych informacji.

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *